券商研究所推荐八大牛股

【中信建投】康缘药业：现代中药的先行者 有长期投资价值
公司主营业务分医药工业和商业两个最主要的部分，从2005年开始增加技术服务和出口贸易两部分，医药工业所占比例正逐年扩大。公司的研发十年磨一剑，目前正处在第二轮研发的末期，主导产品进入快速成长期，长期的积累正蓄势待发，预计未来公司净利润的复合增长率为45%，预计07、08和09年的EPS分别为0.62、0.90和1.31元，投资者可享受公司快速成长带来的收益。且公司产品储备丰富，成长性良好，具有长期投资的价值，给予“增持”评级。
【兴业证券】扬农化工：公司即将进入利润快速增长期
扬农化工(行情 股吧)在国内拟除虫菊酯行业占据绝对领先的地位。随着5个募集资金投资项目以及草甘膦项目的陆续投产，公司将从08年开始进入利润快增期。维持“推荐”的投资评级
【安信证券】健康元：主业呈稳步增长态势 增发预期渐近
改革成效显著，业绩增长符合预期。公司06年开始进行了销售管理体制改革，改革成效非常显著，07年前三季度公司药品及保健品收入均呈稳步增长态势。维持“增持-A”的投资评级，6个月内目标价27.6元。我们维持前期的赢利预测，即公司07、08、09年EPS分别为1.33元、0.90元、1.00元，不含股票投资收益的EPS为0.52元、0.69元、0.80元，同时我们维持对公司“增持-A”的投资评级，以及6个月内27.6元的目标价。
【中信建投】建发股份：公司房地产业务08 年进入丰收期
从我们调研了解到，目前公司将调整发展思路，改变以往的单纯靠低进高出挣取差价的单纯贸易公司，向综合的物流、信息、咨询以及金融服务提供商转型，这种模式非常独特，全世界日本、韩国这种体制应用的很成功。不过考虑到这种高利润来源的特殊性难以持续，给予10%的折价，12个月目标价35.03元。
【平安证券】文山电力：电价上调提升公司08 年后业绩
公司12月8日公告，公司所属文山电网高耗能行业执行差别电价，2008年1月1日起，下属电网中的电炉铁合金、硅锰、电解烧碱、电炉黄磷、电铝锭、电石等行业电度电价每千瓦时上调2分。我们测算，该电价调整将提升公司08年后每股收益5分钱左右。考虑可能的资本运作，以及良好的中期前景，我们仍维持“推荐”的投资评级。
【中金公司】原水股份：华丽转身 攻守兼备 前景广阔
母公司上海城投拟向上市公司注入环境集团与置地集团，共作价71.76亿，其中以股权支付90%，作价15.61元/股。注资完成后上海城投持有的股权比例由45.87%上升到55.61%。资产注入完成后，上市公司主要业务包括水务、环境和房地产三部分，将成为母公司在以上三块业务的主要运营平台。考虑到公司从事的环保行业发展前景广阔、母公司地产资源丰富，未来想象空间巨大，我们给予“推荐”的投资评级。
【兴业证券】桂林旅游：增发效果或超预期 景区龙头甲天下
增发项目资源质量高，天门山、天人谷景区开发进程和获利时间可能远超市场预期。增发完成后成为A股市场总资产规模最大的景区类上市公司。的强执行力、公司对优质旅游资源的掌控能力是长期的核心竞争力。目标价位30元，长期推荐。
【国金证券】中联重科：公司受益于国内外市场需求增长
虽然公司在混凝土机械和工程起重机市场上的占有率皆位居第二，但由于这两个市场的进入壁垒较高，已近似形成了双寡头竞争格局，而且公司在完成激励后，经营效率明显提高，07年泵车和汽车起重机市场占有率都有所提高，因此我们认为公司今后增速仍将高于行业平均水平。